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 行業(yè)資訊 |
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應關注中小企業(yè)“倒貸”行為背后的隱憂 |
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發(fā)布人：楊春雷 發(fā)布時間：2013-10-21 點擊數(shù)：2262次 【字體：大 中 小】 |
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“倒貸”是指企業(yè)在貸款即將到期時，籌措還貸資金歸還銀行貸款并再次向銀行申請到貸款的全過程。近期，人行銀川中心支行開展了一項調查，調查樣本涉及農林牧漁業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、運輸業(yè)和居民服務業(yè)，調查采取問卷調查和深度座談的形式。被調查企業(yè)中，90%的企業(yè)須靠“借新還舊”維持，“倒貸”范圍廣、數(shù)量多。
“倒貸”資金的籌措來源主要有依靠私人關系的企業(yè)主個人借貸、依靠商會或者行業(yè)協(xié)會的企業(yè)之間商業(yè)借貸和非銀行類貸款機構借貸。調查顯示，企業(yè)主個人借貸占“倒貸"資金來源的15%，企業(yè)之間商業(yè)借貸占35%，非銀行類貸款機構借貸占比達50%。調查發(fā)現(xiàn)，加上利息成本和調查費等其他費用后，企業(yè)“借新還舊”的月均費率達3%。被調查企業(yè)中，新舊貸款間隔期從20天到兩個月不等，如果按兩個月期限算，倒貸成本費率達到6%。受宏觀經濟形勢影響，企業(yè)利潤率大幅下降，部分企業(yè)息稅前利潤率維持在10%左右，貸款利息加上“倒貸”成本，企業(yè)融資成本接近甚至高于企業(yè)息稅前利潤，這降低了企業(yè)持續(xù)經營的能力。同時，“倒貸”資金通常通過民間借貸或者非銀行類貸款機構完成，企業(yè)在這些機構的信用記錄無法查詢，隱藏信貸風險，容易發(fā)生資金鏈中斷的連鎖反應，使信用風險在銀行和非銀行體系之間交叉?zhèn)魅尽?/span>
據(jù)人行銀川中心支行金融研究處姚景超處長分析，三方面原因促使這一現(xiàn)象產生。一是企業(yè)現(xiàn)金流緊張。由于部分企業(yè)存在出資不實、抽逃出資、資產向企業(yè)主轉移的現(xiàn)象，加之宏觀經濟形勢欠佳，企業(yè)獲利能力降低、依靠“杠桿化”維持經營的現(xiàn)象普遍存在，部分企業(yè)只能通過“倒貸”歸還貸款本息。二是企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃時滯效應顯現(xiàn)。由于部分企業(yè)對市場需求預判失誤，過高估計了企業(yè)自身實力，一味采取擴張型的發(fā)展戰(zhàn)略，但隨著企業(yè)獲利能力的不斷下降，企業(yè)逐步陷入了資產減少、資金短缺的局面。為緩解資金壓力，避免被市場淘汰，部分企業(yè)只能通過“倒貸”來維持生存。三是銀行貸款期限不盡合理。商業(yè)銀行為規(guī)避風險，在企業(yè)貸款或者企業(yè)主個人貸款中，發(fā)放一年期及以下的貸款最多，企業(yè)為歸還貸款，被迫增加“倒貸”次數(shù)。
對此，姚景超處長建議積極推動銀行間市場債務融資工具，降低小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行門檻，充分發(fā)揮信用增級功能，嘗試跨地區(qū)聯(lián)合發(fā)行中小企業(yè)集合債券，豐富中小微企業(yè)銀行間市場短期債務融資工具，降低中小微企業(yè)對銀行信貸的依賴，擴大直接債務融資受益范圍。同時，姚景超處長建議加快征信系統(tǒng)吸收非銀行貸款機構客戶信用記錄的進程，盡快下發(fā)適用于非銀行貸款機構接入征信系統(tǒng)標準的指導意見，出臺相關的非銀行貸款機構數(shù)據(jù)報送與安全管理規(guī)定，明確非銀行貸款機構提供客戶信用記錄的類型與安全責任，防范銀行與非銀行體系之間因信用信息不對稱而發(fā)生資金鏈中斷的風險。
來源：金融時報
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