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“西擔(dān)模式”能否成就新一代擔(dān)保翹楚 |
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發(fā)布人：財(cái)信融資擔(dān)保 發(fā)布時(shí)間：2015-01-26 點(diǎn)擊數(shù)：2282次 【字體：大 中 小】 |
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“投行思維、零保證金、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)”，頭一次聽說這些詞匯時(shí)，人們很難將其與擔(dān)保公司聯(lián)系起來，更何況這是一家成立僅一年多的擔(dān)保公司。接連兩個(gè)月，西部擔(dān)保董事長馬英軍先后在杭州、北京等地多個(gè)場合介紹“西擔(dān)模式”。
一套成熟的、可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式需要時(shí)間檢驗(yàn)，但萬變不離其宗，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)一要解決擔(dān)保盈利可持續(xù)發(fā)展問題，二要建立差異化風(fēng)控體系，這樣才能在競爭日趨激烈的市場中立足。
創(chuàng)新思維解決盈利難題
世界各國的實(shí)踐表明，中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)、低收益、風(fēng)險(xiǎn)難以分散等特征，擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)缺少持續(xù)的商業(yè)盈利模式?！?%的保費(fèi)收入，100%承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重不匹配?！睒I(yè)內(nèi)有人認(rèn)為，沒有穩(wěn)定可靠的盈利模式，單純開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)難以生存。
向風(fēng)控要效益，這是融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍采取的經(jīng)營思路。近年來，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展了很多探索，比如，安徽省擔(dān)保集團(tuán)提出“4321”新型政銀擔(dān)合作，核心是分散風(fēng)險(xiǎn)；中關(guān)村科技擔(dān)保公司先后推出“瞪羚計(jì)劃”、“展翼計(jì)劃”，通過批量化模式降低成本，為科技型中小微企業(yè)開辟綠色通道。
然而，上述可行的模式并不具有普適性。因此，結(jié)合自身特點(diǎn)，解決盈利難題，成為“西擔(dān)模式”的由來。一方面，保證資本金不流失，推廣“零保證金”模式。通常在與銀行合作時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)都會(huì)繳納相應(yīng)份額的保證金作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，而西部擔(dān)保目前與建行、中行、交行等8家商業(yè)銀行簽署了零保證金合作協(xié)議，授信總額超過200億元。另一方面，多渠道保值增值，也是馬英軍強(qiáng)調(diào)的投行思維運(yùn)用領(lǐng)域之一。該公司注冊(cè)資本主要投向以下領(lǐng)域。一是投資等級(jí)在AA+以上的大型國有企業(yè)債券，可獲得固定、穩(wěn)定的投資收益；二是投資入股新興產(chǎn)業(yè)，將來通過資本市場溢價(jià)退出，投資周期一般都在三年以上，與公司擔(dān)保周期是匹配；三是直接參與上市公司并購重組。另外，跳出擔(dān)保增信的范疇，利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供管理咨詢、重組并購、掛牌、上市、發(fā)債等全方位服務(wù)。
“打鐵還需自身硬，擔(dān)保公司必須通過多元化的投資渠道，以投資收益覆蓋擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，建立自身的盈利模式，拓寬自身生存發(fā)展空間，這樣才能獲得與銀行平等談判議價(jià)的能力，進(jìn)而增強(qiáng)自身的擔(dān)保能力?！瘪R英軍說。
差異化風(fēng)控告別路徑依賴
當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)發(fā)展在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、重質(zhì)增效等因素的影響下，一些傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營困難，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也面對(duì)挑戰(zhàn)。去年全行業(yè)擔(dān)保代償率為2.17%，為統(tǒng)計(jì)以來最高水平。今年上半年，從銀行擔(dān)保貸款數(shù)據(jù)來看，代償金額和戶數(shù)繼續(xù)大幅上升，同比分別增長了246.68%和16.1%。
其實(shí)，擔(dān)保好似一對(duì)矛盾共同體，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，為緩解企業(yè)融資難，擔(dān)保應(yīng)運(yùn)而生；同樣因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)由于代償增加導(dǎo)致失去擔(dān)保能力，情況嚴(yán)重的會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無法繼續(xù)發(fā)揮作用。
馬英軍認(rèn)為，這是源于擔(dān)保業(yè)對(duì)銀行的依賴?！皞鹘y(tǒng)模式下，擔(dān)保業(yè)作為銀行放貸業(yè)務(wù)的輔助手段，銀行斷貸、惜貸，擔(dān)保就寸步難行，還要承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。”事實(shí)上，擔(dān)保公司是為風(fēng)險(xiǎn)再定價(jià)，某種意義上是更高層次上的風(fēng)險(xiǎn)控制，銀行按其風(fēng)控體系評(píng)估后，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大，才會(huì)找擔(dān)保公司并將風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。因此，擔(dān)保公司必須打造與銀行差異化的風(fēng)控體系才能獲得可持續(xù)發(fā)展。
馬英軍所說的建立與傳統(tǒng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行差異化的風(fēng)控體系，是指通過研發(fā)、動(dòng)態(tài)監(jiān)管、完善不良資產(chǎn)處置、凈化區(qū)域金融環(huán)境等多項(xiàng)措施降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。比如在保后監(jiān)管環(huán)節(jié)，某生物項(xiàng)目公司在西部擔(dān)保申請(qǐng)兩億元銀行借款用于收儲(chǔ)玉米，由其全部存貨進(jìn)行動(dòng)態(tài)質(zhì)押。保后監(jiān)管人員每周關(guān)注玉米價(jià)格變化情況及被擔(dān)保企業(yè)各類氨基酸產(chǎn)品的價(jià)格變化趨勢(shì)，每月赴企業(yè)調(diào)查經(jīng)營情況，核查企業(yè)原材料、在制品、產(chǎn)成品、存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金收入的變化情況及貸款資金使用情況，形成保后監(jiān)管報(bào)告，一旦企業(yè)質(zhì)押的資產(chǎn)出現(xiàn)低于預(yù)警值或出現(xiàn)其他擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)監(jiān)管部將及時(shí)采取措施，保障公司反擔(dān)保資產(chǎn)足值、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)可控。
因?yàn)閷?duì)該公司實(shí)現(xiàn)全流程、全業(yè)態(tài)的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，多家金融機(jī)構(gòu)提出將其貸后監(jiān)管委托西部擔(dān)保開展，同時(shí)西部擔(dān)保也計(jì)劃適時(shí)成立專業(yè)的資產(chǎn)監(jiān)管子公司。
政策性擔(dān)保面臨新機(jī)遇
擔(dān)保發(fā)展空間有多大？馬英軍認(rèn)為，越是金融發(fā)達(dá)的地方，企業(yè)獲取資金的渠道越多，融資成本越低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存空間越小，反而在一些金融服務(wù)要素市場不健全的地方（比如中國西部地區(qū)），擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展空間越大。通過一年的運(yùn)營，西部擔(dān)保公司累計(jì)擔(dān)保額超過70億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.2億元，涉及銀川市22個(gè)行業(yè)，擔(dān)保增信的企業(yè)收入占到了銀川市GDP的1/3。
針對(duì)政策性擔(dān)保，監(jiān)管層多次表態(tài)，借助大力發(fā)展政策性、政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的契機(jī)，通過收購、兼并重組等方式，推動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)“減量增質(zhì)”。國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》提出，持續(xù)加大政策扶持力度，形成以小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保業(yè)務(wù)為導(dǎo)向的政策扶持體系。
如此看來，融資擔(dān)保也要構(gòu)建一套完整、高效的運(yùn)營模式，以此承載上述功能和使命。
（來源于《金融時(shí)報(bào)》文/胡萍）
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